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株洲JS银行资本结构对财务风险影响研究

日期:2021年02月16日 编辑:ad201107111759308692 作者:无忧论文网 点击次数:110
论文价格:150元 论文编号:lw202101281034027710 论文字数:38255 所属栏目:财务管理论文
论文地区:中国 论文语种:中文 论文用途:硕士毕业论文 Master Thesis

本文一篇财务管理论文,本文通过对资本结构对财务风险的影响进行了实证研究,主要得出以下结论:(一)株洲 JS 银行资本结构现状方面,资产负债率维持在监管标准范围内但是呈现出逐年下降的趋势,核心资本充足率逐步上升,银行杠杆率处于上升状态;株洲 JS 银行财务风险方面,对于筹资风险来说,JS 银行现金流出几年来差距较小、较为稳定,但是其现金流入金额变动幅度较大,导致由筹资活动产生的现金流量净额几年来起伏波动较大;对于投资风险来说,在 2015-2018 年内投资活动产生的现金流量净额均为负值;对于经营风险来说,从运用非利息收入占比、净息差、净利差、不良贷款率、存贷比、核心资本充足率指标看,JS 银行经营风险整体水平持续下降;对于成长风险来说,JS 银行净资产收益率增速均为负值,JS 银行营业收入增速并不稳定,而总资产增速始终处于正向增长状态。


第一章 绪论


1.1 研究背景与意义

1.1.1 研究背景

在现阶段的中国市场经济发展中,商业银行是我国金融体系中最重要的间接金融机构之一。近年来,中国经济进入新常态,面对着与以往不同的改变了的经营环境,对商业银行来说开始不断出现新的挑战。从实体经济上来看,其增速的缓慢调平使得商业银行往日的高利差情形难以维持,对于商业银行长期依赖存贷利差获利的盈利方式有一定的打击,从存贷利差上使银行的利润面临着增速下降的趋势,对商业银行来说是个较大的挑战。从经营环境上来看,银行经营环境的愈加复杂性与银行间日益激烈的竞争,使得银行经营面临着坏账增加的风险、利率市场化、竞争群体多元化以及因各种不确定因素导致的多样化风险,商业银行该怎么样运用自身资源和能力,通过调整和更新经营模式及各种指标的标准,取得在激烈竞争中的优势地位、减少多样化风险、适应经济新常态,成为商业银行必须面临的关键性问题。在国外,曾有权威研究机构证实,90%以上的经营管理不善甚至导致破产的企业皆是因为其财务管理不到位与财务风险控制不当而导致的,这也提醒着我们,在商业银行中对财务管理进行严格的要求和掌控、以及在财务风险方面找到与财务风险息息相关的指标、建立科学合理的财务风险预警体系,及时了解财务风险的情况,并有效的对财务风险采取防范措施,具有十分重要的意义,财务风险在商业银行的各类资金运营中存在着,不可避免,而因财务管理不到位致使的财务危机是一个循序渐进的过程,可以通过银行内部合理的调节得到控制与改善,所以,当商业银行能够通过相关指标及时的进行有效的财务风险的监测与控制、防范,那么就可以避免因财务管理不善而导致的银行面临经营困境的情形。

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1.2 文献综述

1.2.1 财务风险相关研究

(一)财务风险相关概念

关于财务风险的概念,在早期,Christoffersen P(2012)认为企业如果是发生了财务风险,那么会有流动性缺乏、权益较低、资金不充分、债务过多等表现,从而无法履行正常的义务[1]。

后来 Saksena P,Hsu J 和 Evans D B(2014)认为企业如果在资产折现上发生了比较重大的问题,那么企业就会出现较大的财务风险,此时对企业必须在经营模式上进行整改、在结构上转变,比如像实施大规模的重组等等[2]。

WaniAA,Dar SA(2015)对财务风险在时间层面上作出了判定,他认为随着时间的推移,企业周遭的环境是在不断的转变着的,这种转变可以根据财务风险的变化来推断,同时这种变化也会相应的改变企业的价值[3]。

财务风险是需要被控制的,宋岩洁、吴丹红(2015)提出当企业在财务活动中出现财务分配不合理不均等、融资结构不科学不明确的情形时,致使一些可以预测但难以控制、甚至无法预测的负面影响,从而使得企业的财务状况变得不安全不稳定起来,有发生损失并且要承担的后果时,企业的财务风险是需要被控制的[4]。

财务风险给企业带来的负面影响是不容忽视的,关于财务风险的管理企业必须采取相关有效措施与对策,有关我们该怎么去管理财务风险,生艳梅,赵瑛杰(2017)指出我国处于经济新常态的环境之下,由于利率市场化进程的加快、不良贷款的违约风险增加、政府的刚性担保消失,财务风险正在逐渐攀升,通过实证分析后发现我国商业银行现阶段普遍对财务风险的管理能力不是很强,可以通过降低不良贷款量、扩展非息收入业务、采取有效追踪等方式来控制财务风险[5]。

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第二章 商业银行资本结构和财务风险管理理论基础


2.1 资本结构相关理论

2.1.1 代理理论

当企业的所有权和经营权产生分离的情况时,委托—代理理论应运而生。企业所有权和经营权的分离让企业在经营中开始需求会计信息及内部控制制度的了解,会计信息和内部控制两者对于解决委托代理管理相关问题同时使代理成本减少有一定程度的帮助作用。1976 年,Jason 和 Mc Millan 提出该定义,指出所谓的委托人和代理人之间存在着的“委托—代理关系”发生的基础是,委托人赋予一些做决策的权利给代理人,而代理人根据帮助委托人从事活动的次数和质量要求委托人给予合理公平的报酬。Mackling 和 Jensen 提到并给出企业由一系列契约所组成,包含资本的供应者(股东与债权人等)和资本的管理者(管理局等)、企业与提供货物一方、企业与其客户、企业与其成员等的约定关系,管理者不会拥有企业的全部股权,造成经营者和股东之间存在着某些代理利益关系,这种关系会产生出额外的代理本钱和代理花销,因此对企业有关人员作出的融资策略产生一定的影响。代理理论认为,企业的资本结构会对企业相关人员的决策与工作效率产生一定影响,从而可能会影响企业的经营绩效和市场价值,其认为,当资本结构中债务资本所占比例较大时,对管理层有激励作用,促使他们做出更好的决策,降低代理成本,但此时因企业受到债权人的监督可能会产生一定成本,所以较好的企业资本结构需要在债权结构与股权结构中找到平衡点。

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2.2 财务风险相关理论

2.2.1 财务风险概念

企业的财务风险通常是指因为企业本身以及外界环境中存在各种意料之外和难以掌控的因素对企业中生产经营的筹资活动、投资活动及资金使用这些资金运作环节产生消极的影响,从而使得企业中出现财务结构不合理,因资金运作环节出现差错而致使企业无法达成预期所规划的收益、甚至丧失偿债能力的风险。在市场经济环境下,企业中财务管理的各个环节都被财务风险所贯穿着,财务风险是各种风险因素集中在企业财务环节上的体现,财务风险存在于企业当中会对企业造成不可避免的负面影响。

从上述我们了解到财务风险是与资金运作环节息息相关的,也就是在资金的筹集、使用过程以及管理规划上都可能会产生财务风险,财务风险的概念有狭义和广义之分,上述对财务风险的描述偏于广义概念,而狭义的财务风险是与举债紧密联系的,企业在融资过程中如果选择举债的方式进行融资,那么在举债过程中财务成果的不确定性、可能的风险我们称之为狭义的财务风险。狭义财务风险概念的意义在于企业必须有负债经营的模式,如果企业内没有负债,那么也就没有财务风险,这样的局限性是狭义财务风险所有的;那么广义的财务风险也就是指在企业与财务相关的各项活动中,因为受到企业内部或外部宏观环境中有很多不确定的未被意识到的因素的负面影响,从而使目标期内企业所预计能够达成的财务效益高于实际企业达成的财务效益,让企业发生一定程度的亏损的风险。它包括了企业人员在生产经营过程中产生的有关价值变动的活动和对各种生产关系的调整为企业带来的风险,它以财务的本质及财务的整体观念为基础、以企业财务活动的全过程为研究对象来界定财务风险。

表 2-1 投资风险评价标准

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第三章 株洲 JS 银行资本结构与财务风险现状分析......................22

3.1 株洲 JS 银行介绍......................................22

3.2 株洲 JS 银行资本结构现状分析.......................23

3.3 株洲 JS 银行财务风险现状..........................28

第四章 株洲 JS 银行资本结构对财务风险影响的实证分析.................37

4.1 株洲 JS 银行资本结构对财务风险影响分析模型设定......................37

4.1.1 变量选取......................37

4.1.2 模型设定.............................38

第五章 株洲 JS 银行基于资本结构的财务风险控制对策........................52

5.1 扩宽筹资渠道,严控资产负债率.............................52

5.2 建立科学合理的资本结构,使核心资本充足率达最佳.......................53


第五章 株洲 JS 银行基于资本结构的财务风险控制对策


5.1 扩宽筹资渠道,严控资产负债率

从资本结构中资产负债率对财务风险的影响来看,当 JS 银行的资产负债率增大时,银行的各类财务风险以及总财务风险都会相应的增大,JS 银行具有高资产负债率这一特征,这一特征决定了负债性质的资本在资本结构中占据了比较大的一部分,我们可以根据银行资产负债率的大小以及同期的变动来大致判定银行财务风险的程度,当我们判定出银行处于财务风险较大的状态时,在财务风险还没有给银行的经营管理以及财务带来较大的负面影响之前,管理层可以采取相关对策来防范更大的财务风险以及财务风险引起的一些财务危机。资产负债率高的来源是负债过多,高负债

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