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韩国海外直接投资对东道国国际贸易效应分析

论文编号:lw201911250951172407 所属栏目:国际贸易论文 发布日期:2019年11月29日 论文作者:www.51lunwen.com

第 1 章 引言


1.1 选题背景及目的

在世界贸易组织体制下,随着经济全球化的急速发展促进了全世界的贸易自由化,与此同时,进入 21 世纪,欧盟、北美自由贸易区的国家为了保护本国的贸易实施区域主义的现象也急剧膨胀。随着世界各国纷纷打开市场,在全球经济的市场竞争体系也已经普遍形成。由于世界经济模式的变化,在国际市场上各国和各企业之间为了保持生存和发展的竞争也更加激烈。UN 发表的《1992 年世界投资报告》明确指出:“作为创造财富的经济活动的主要核心力量, 跨国过公司将成为世界经济增长的发动机”。企业的国际化经营活动已有 400 多年的历史。跨国公司是企业国际化经营模式不断演进的产物。从 20 世纪 80 年代开始,人们逐渐关注跨国公司的国际直接投资对促进世界经济增长的作用。早期的海外直接投资主体大多是发达国家。

韩国一直采取出口导向型的经济战略,因为自然资源禀赋相对不足的韩国没有利用国外的资源,国家经济就无法有效地得到运营。韩国从进行海外直接投资以后,一直为了实现经济发展和增强在国际市场上的竞争力,致力于争取在海外发展的新突破。随着世界经济全球化逾越深入,韩国企业的“走出去”也不断扩大。韩国的海外直接投资已占全球 GDP 的 11%,韩国已经在世界经济增长和发展中扮演着非常重要的角色。

包括跨国企业在内的许多全世界的企业正在加快进军海外的步伐,以减轻生产成本、确保生产基地、开拓新兴市场、引进先进技术、开发资源,同时树立足以应对全球化竞争的体系。各国政府纷纷采取了撤消各种限制、进一步开放市场和引进国际标准等各种措施,以加强本国产业的竞争力和吸引外国投资。在这种情况下,海外直接投资已经成为企业在全球市场上确保生存和发展所需要的一种重要的经营战略。韩国也不例外,韩国在深层次和多领域进行着海外直接投资。例如,韩国在欧洲为了确保欧洲的物流要点而积极进行投资,同时在中国、越南和印尼等亚洲地区也进行生产设备建立方面的投资,在南美洲地区进行资源开发方面的投资等等。

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1.2 研究范围和研究方法

为了分析韩国企业的海外直接投资如何影响韩国对东道国的进出口,从理论上说明海外直接投资对进出口的效应,回顾有关海外直接投资对进出口的影响的现有研究,并解释本研究的特点何在。本论文先观察韩国的海外直接投资的现状和进口及出口的趋势,并分析两者之间的关系。通过这一过程,建立研究模型,以实证研究的方法要分析韩国海外直接投资对东道国的进出口的影响。

本论文通过面板回归模型进行研究。使用的数据是面板数据,按照区域、国家经济的发展程度、行业及企业规模来分类。不使用时间序列数据的理由是研究对象的时间序列的时间不太长。为了减少数据的方差取稳定系数,将所有的自变量转换成自然对数。本研究将 1990 年以来从韩国接受直接投资的 38 个国家为对象,分析投资母国对东道国的进口及出口的影响。之所以选择这段时间是因为从1990 年韩国积极展开海外直接投资。

为了分析海外直接投资对进口及出口的影响,利用在现有研究的解释变量当中普遍使用的控制变量,试图进行多种多样的分析。首先,本研究分成海外直接投资额和累计额进行分析。为了应对韩国海外直接投资没有持续进行的情况,基本上利用新增投资额和累计额来进行分析。而利用母国和东道国的人均国民总收入、母国的实际有效汇率,要反映去年和前年的海外直接投资和进口及出口的趋势,利用时间变量来分析。 

尤其,大部分国外的现有研究使用在一定时期的横截面分析,已有的时间系列分析研究也大部分是从 1970 年到 1980 年或到 1990 年的分析。不少韩国国内的研究也利用时间系列分析。在诸多论文做研究分析时,使用的时间不到 15 年。本研究使用的期间是从 1990 年到 2017 年的 27 年,这可说本论文与已有的研究有差别,并且利用从 1990 年到 2017 年隔 5 年的 1990 年、1995 年、2000 年、2005年、2010 年、2015 年的资料,对这些 5 年进行面板分析。   

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第 2 章 关于海外直接投资与贸易关系的理论基础


2.1 海外直接投资与对外贸易的替代关系理论

2.1.1 贸易投资替代理论

1999 年获得诺贝尔经济学奖的“欧元之父”蒙代尔(Robert A. Mundell)是首次完成“最优货币区理论”的经济学者。他对于国际货币资本投资的理论是解释贸易和投资替代关系的最佳理论5。 1957 年,蒙代尔在“国际贸易影响因素”的文章中指出国际贸易和国际投资之间互相存在紧密的关系。

蒙代尔认为在具有一样的生产函数的两个国家 a、b 中,a 国是资本要素充裕的国家,而 b 国是一个富有劳动力的国家。在双边贸易过程中,两国都依靠自己的优势生产相关产品。因此,一个国家将选择生产资本密集型产品 Y,国家 b倾向于选择劳动密集型产品 X。

随着自由贸易的不断发展,两个国家的各种生产要素可以自由地互相流动。这时,a 国会出口产品 Y,从 b 国购买产品 X。b 国做出则相反的选择。在贸易平衡的条件下,资本和劳动力因素的回报基本呈现相同的情况,而资本跨国流动不能成为驱动利润的因素。但是,如果由于关税壁垒、非关税壁垒等其他限制因素阻碍自由贸易的可持续发展,那么情况将完全不同。

如果说,b 国对 a 国的产品 Y 征收较高的关税,必然会在一定程度上使销售在 b 国的 Y 商品的价格上涨。与此同时,刺激 b 国调整扩大生产 X 产品的规模,从而在 b 国内为了生产 X 产品需要的各种资源的需求也增加,使 b 国资本要素价格提升,进而让 b 国资本要素的回报率显着增加。

在 b 国资本要素高回报率比较高的条件下,a 国的资本优势会流向 b 国。  总体而言,资本因素并没有导致 Y 产品的总产量增加,而 b 国家的 X 产品的国内生产会在一定程度上增加。在 b 国 X 产品的需求保持稳定的情况下,b 国别无选择,只能减少从 a 国进口 X 产品。如果在国际上实现国际资本的流动,其结果国际贸易活动逐渐消失。蒙德尔教授因此指出,在国际贸易壁垒的背景下,当原始投资活动形式持续时,海国直接投资者可以在相对效率和最小要素转换成本的基础上完全取代商品交易的投资活动。

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2.2 海外直接投资与对外贸易的互补关系理论

2.2.1 边际产业扩张理论

在国际贸易理论研究中,从分析框架中排除海外国直接投资已经成为趋势。 然而,学者们开始通过解释“里昂惕夫悖论”突破了新古典贸易理论的先决条件。将国际贸易理论与现实社会联系起来,引入新的要素贸易理论和新技术贸易理论。前者强调人力资源和自然等生产资源的重要性,研究国际贸易与投资之间的关系。然而,完全竞争市场的分析框架被原样使用,忽视了国家之间生产要素的流动。

相反,后者重视在各国之间生产技术之间存在巨大差异的事实。通过产生技术差异的前提进行分析,发现每个国家由于技术的快速发展而垄断现象出现。该理论利用技术垄断的内容,打破了传统主义贸易理论中各国之间具有相同的生产函数的基本前提假设。并且运用动态方法分析了整体国家体层次和具体的企业层次12。对跨国公司的海外直接投资不仅取代了传统的商品贸易,而且提高了对其他产品所需要的中间产品、技术和劳务的需求,自己和目标国家的贸易机会因为随之增加了。

具有一定的成本优势和效率的海外直接投资,可能导致产品返销本国的情况,从而造成本国和目标国家之间的贸易量增加。海外直接投资将对本国和目标国家的经济形势产生影响,也将对两国经济交流总量进一步产生根本性的影响。 海外直接投资与贸易活动之间的关系是互补和共同进步的关系。

自 1970 年代以来,日本学者小岛清一直研究了国际直接投资。在 1977 年发表的《对外直接投资论》著作中,小岛清根据国际分工原则和比较优势,终结安排了所谓的“日本海外直接投资理论”。

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第 3 章 海外直接投资和进出口现状………………………………… 24

3.1 韩国海外直接投资政策及制度变化 ……………………… 24

3.2 韩国海外直接投资的现状和特点 …………………………… 27 

第 4 章 韩国海外直接投资对进出口的效应分析…………………… 60

4.1 韩国海外直接投资与贸易影响效应 ……………………………… 60

4.1.1 海外直接投资对出口的效应…………………… 60

4.1.2 海外直接投资对进口的影响………………………………… 62

第 5 章 结论…………………… 99


第 4 章 韩国海外直接投资对进出口的效应分析


4.1 韩国海外直接投资与贸易影响效应分析

4.1.1 海外直接投资对出口的效应

先看海外直接投资对进出口贸易的影响,从宏观经济的角度来看,投资母国(home country)和投资东道国(host country)之间的生产要素,即资本储量的变化,从而影响生产要素的价格、产业结构以及价格竞争力,从而改变贸易结构。根据已有传统贸易理论进行分析时,如果说所有国家的生产函数相同一致,在这个条件下,海外直接投资等生产要素的迁移会发生替代贸易的效应63。两国之间存在的要素禀赋的差异促使两国进行贸易。按照这种角度,若两国通过海外直接投资等方式推进生产要素的流动,可以促使两国间存在的资源禀赋的鸿沟接近,由此,贸易交易也会减少。但,两国之间存在生产技术的差异时,国家之间实现资本流动,这将对贸易具有互补效应的关系。比如,资本生产能力强而生产力比较高的国家,通过资金流入的方式来进行海外直接投资。因此,具有资本